Les fonds communs de placement sont une option de placement populaire pour aider les Canadiens à atteindre leurs objectifs financiers. Ce sont des placements diversifiés, gérés professionnellement, qui vous permettent d’accéder facilement à votre argent.
Comme pour tout autre achat de bien ou service, il y a des coûts associés aux fonds communs de placement. Il est donc important de bien comprendre ces coûts et leur incidence sur le rendement de votre placement.
Coûts d’exploitation d’un fonds commun de placement
Il existe un certain nombre de coûts associés à l’exercice des activités d’un fonds commun de placement. Il est important de noter que bien que la plupart des frais soient imputés au fonds et non à l’épargnant, ils ont une incidence sur le rendement de votre placement.
Les frais d’un fonds commun de placement appartiennent principalement à trois catégories :
1. Ratio des frais de gestion
Le ratio des frais de gestion (RFG) représente les dépenses engagées par une société de fonds communs de placement pour ses activités liées à la gestion et à l’exploitation d’un fonds au cours de l’année.
Frais de gestion
Les frais de gestion sont généralement les coûts les plus importants imputés à un fonds commun de placement. Ils comprennent la rémunération des gestionnaires de portefeuille et des membres de leurs équipes de soutien, ainsi que les coûts de recherche et les commissions de suivi versées aux courtiers et conseillers à l’égard de leurs services continus aux épargnants.
Dépenses d’exploitation
Des frais d’administration sont imputés à un fonds commun de placement pour les dépenses d’exploitation quotidiennes du fonds. Ces dépenses peuvent inclure des frais de dépôt de documents exigés par la réglementation et autres dépenses quotidiennes comme suit :
- Frais liés à la tenue des registres
- Frais de comptabilité et d’évaluation des fonds
- Droits de garde, honoraires d’audit et frais juridiques
- Coûts liés à la préparation et à la distribution de prospectus et de rapports annuels et semestriels
- Coûts liés à la commercialisation et à la vente
Dans certains cas, un fonds peut engager des coûts additionnels notamment des frais associés au comité d’examen indépendant, des coûts liés aux transactions du portefeuille, des frais d’intérêts et des coûts d’emprunt. Ces coûts ne représentent habituellement qu’une très faible proportion des dépenses d’exploitation.
Taxes
Les frais de gestion et certaines dépenses d’exploitation imputés aux fonds communs de placement sont assujettis à la taxe de vente harmonisée (TVH). Le taux de la TVH est calculé en se fondant sur la province de résidence des porteurs de parts, la valeur de leurs titres en portefeuille et le taux de la TVH dans leur province.
Anatomie d’un RFG
2. Ratio des frais d’opérations
Le ratio des frais d’opérations (RFO) représente les coûts associés à l’exercice des activités de négociation au cours d’une année. Des frais de courtage sont payables lorsqu’un gestionnaire de fonds fait l’achat ou la vente de titres pour le compte d’un fonds commun de placement. Cela comprend aussi des frais de transaction, qui sont payables à chaque fois qu’un titre en portefeuille est acheté ou vendu.
Si le taux du RFO d’un fonds est 0,25 %, cela veut dire que les frais d’opérations se sont élevés à 0,25 % de l’actif moyen sur une année du fonds. Tout comme le RFG, le RFO est imputé directement au fonds et est déduit du rendement de ce fonds.
Le RFG et le RFO sont exprimés en pourcentage de la valeur liquidative annuelle d’un fonds et ils sont déduits du rendement d’un fonds. Les frais de souscription sont payés directement par l’épargnant.
3. Frais de souscription
Les frais de souscription sont payables par un épargnant lorsqu’il fait l’achat ou le rachat de titres d’un fonds commun de placement. Contrairement au RFG et au RFO, les frais de souscription ont pour but de rémunérer les conseillers financiers en ce qui a trait à l’aide qu’ils fournissent aux clients dans la sélection de leurs placements et à la prestation de services continus. Il existe deux modes de frais de souscription applicables :
| Frais d’acquisition | Frais de rachat |
|---|---|
| Au moment de la souscription des titres d’un fonds, des frais pouvant aller de moins de 1 % à 5 % sont déduits du montant de placement et sont payés à la firme du conseiller. | Au moment de la souscription des titres d’un fonds, l’épargnant ne paie aucuns frais de souscription. Au lieu de cela, la société de fonds communs de placement paie une commission de vente à la firme du conseiller. L’épargnant peut avoir à payer des frais par la suite si le rachat des titres a lieu lors d’une période prédéterminée. |
Les frais de rachat peuvent être structurés selon deux modes :
| Mode avec frais d’acquisition reportés | Mode avec frais d’acquisition réduits |
|---|---|
| Les frais de souscription payables par l’épargnant sont reportés selon un barème de frais de rachat dégressifs, allant jusqu’à zéro. Le barème porte généralement sur un calendrier de 6 à 7 ans. Le paiement initial à la firme du conseiller par la société de fonds est habituellement de 5 % pour un fonds d’actions. | Ce mode est similaire à celui des frais d’acquisition reportés à l’exception de la durée du barème de frais de rachat dégressifs qui est plus courte pour atteindre zéro, généralement un calendrier de 1 à 3 ans. Le montant payé à la firme du conseiller est généralement plus faible, habituellement de l’ordre de 1 à 3 %. |
Services à honoraires
Une autre façon de vendre des fonds communs de placement est par le biais d’une structure de services à honoraires. Les fonds à honoraires sont vendus sans frais d’acquisition et sans frais de rachat; dans ce cas-là, l’épargnant négocie avec son conseiller des frais de conseils continus, exprimés en pourcentage de l’actif de l’épargnant, et que l’épargnant verse au conseiller en contrepartie des conseils que celui-ci dispense. Les fonds à honoraires sont offerts aux épargnants uniquement par le biais de comptes à honoraires détenus auprès de courtiers en valeurs mobilières de plein exercice.
En conclusion
Tous les placements comportent des frais. Il est important de savoir quelle peut être l’incidence de ces frais sur le rendement de votre placement. Votre conseiller est le mieux placé pour vous aider à choisir, au bon prix, les placements qui vous conviennent le mieux, de manière à ce que vous puissiez faire fructifier votre portefeuille de la meilleure façon possible en fonction de votre tolérance au risque.
Pour plus de détails, veuillez communiquer avec votre conseiller financier
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Les informations fournies ne doivent pas être utilisées sans avoir obtenu au préalable des conseils juridiques, fiscaux et en placement de la part d’un professionnel agréé. Des commissions, des commissions de suivi, des frais et des charges de gestion, des frais et des charges de courtage peuvent être exigés pour les placements dans des fonds communs de placement, y compris les placements effectués dans des séries de titres négociés en Bourse des fonds communs de placement. Les renseignements présentés peuvent ne pas englober tous les risques associés aux fonds communs de placement. Veuillez lire le prospectus avant d’investir. Les fonds communs de placement ne sont pas garantis, leur valeur change fréquemment et le rendement passé peut ne pas se reproduire.
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